Лизинг как форма финансирования капитальных вложений на примере ООО «Производство ЖБИ (71 стр.)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений
1.1. Сущность и виды лизинга
1.2. Преимущества лизинга в финансировании капитальных вложений
1.3. Зарубежный опыт использования лизинга для финансирования капитальных вложений
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Производство ЖБИ»
2.1. Общая характеристика ООО «Производство ЖБИ»
2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «Производство ЖБИ»
2.3. Анализ финансового состояния ООО «Производство ЖБИ»
Глава 3. Сравнительный анализ форм финансирования капитальных вложений ООО «Производство ЖБИ»
3.1. Формы финансирования капитальных вложений ООО «Производство ЖБИ»
3.2. Экономическое обоснование эффективности лизинга как формы финансирования капитальных вложений ООО «Производство ЖБИ»
Заключение
Список литературы
Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Руководство любого современного предприятия, если оно предполагает не только выживание в конкурентной борьбе на рынке, но и определенное развитие своего бизнеса, вынужденно искать для этого источники финансовой поддержки. Востребованные и осуществленные денежные вложения, направленные на расширение, модернизацию или реконструкцию основных фондов предприятия, по своей сути и являются капитальными вложениями.
Финансирование основного капитала является состав¬ной частью инвестиционной деятельности организаций, пред¬ставляя собой процесс использования совокупных матери¬альных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основного капитала и создание новых основ¬ных фондов.
Капитальные вложения осуществляются за счет различных видов денежных средств, именуемых источниками финансирования. К ним следует относить собственные средства предприятий (объединений), кредит банка и бюджетные ассигнования. Нельзя сказать, что один из источников важнее другого, они используются в комплексе.
От правильного использования источников капитальных вложений зависит эффективность капиталовложений, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия.
Одним из форм финансирования приобретения основных фондов является лизинг.
Актуальность темы данной работы заключается в том, что главным достоинством лизинга является то, что в течение срока лизинга происходит экономия по налогу на прибыль за счет возможности ускоренной амортизации предмета лизинга и отнесения в полном объеме лизинговых платежей на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Предмет исследования – формы финансирования капитальных вложений.
Объект исследования – формы финансирования капитальных вложений в ООО «Производства ЖБИ».
Цель работы – исследование форм финансирования капитальных вложений и предложение лизинга в качестве одной из форм финансирования в ООО «Производства ЖБИ».
Задачи работы:
• изучить сущность и виды лизинга;
• изучить преимущества лизинга;
• изучить зарубежный опыт использования лизинга для финансирования капитальных вложений;
• исследовать общую характеристику ООО «Производство ЖБИ»;
• провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия;
• провести анализ финансового состояния предприятия;
• провести анализ форм финансирования капитальных вложений ООО «Производство ЖБИ»;
• представить экономическое обоснование эффективности лизинга как формы финансирования капитальных вложений.
Теоретическую и методическую базу работы составила учебная литература, статьи авторов в периодической печати. Практические данные взяты из бухгалтерской отчетности.
Научные взгляды на понятие экономическую сущность лизинга как формы финансирования капитальных вложений нашли свое отражение в трудах Л.Е. Басовского, А. Герасименко, Л.Ю. Никунаровой, М.Ю. Гинзбург, Р. Хагажеева, Н.А.Зайцева, Е.В. Лисицына, Н.И. Морозко и др.
Проблемам развития лизинга в зарубежных странах и Российской Федерации посвящены труды А.Н. Трошин, Д.В. Лысенко, А.А.Федотова, Коршунов Р., Романовский Р. И др.
Однако до сих пор остаются недостаточно исследованными теоретические и методические проблемы использования лизинга для финансирования воспроизводства основных фондов.
Методы исследования: анализ, экспертные оценки, обобщение.
Работа включает в себя ведение, заключение и три главы. Во введении обоснована актуальность темы, степень ее разработанности в литературе, указаны цели и задачи исследования. В первой главе раскрыты теоретические основы лизинга. Во второй главе проанализирована финансово-хозяйственная деятельность ООО «Производство ЖБИ» и его финансовое состояние. В третьей главе проведен сравнительный анализ форм финансирования капитальных вложений в ООО «Производство ЖБИ» и дано экономическое обоснование эффективности лизинга как формы финансирования капитальных вложений для ООО «Производство ЖБИ».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Капиталообразующие инвестиции представляют собой вклады в расширение, строительство, поддержание действующего производства и так далее. Часть капиталообразующих инвестиций – это и есть капитальные вложения. Под ними понимаются определенные затраты, которые направлены на воспроизводство и создание основных средств. Капитальные вложения – это необходимые условия существования любого предприятия.
Одной из современных форм финансирования капитальных вложений является лизинг.
Лизинг – это финансовая сделка с участием трех лиц, которая подразумевает покупку имущества одним участником сделки у другого, и передача его в пользование третьему участнику, который в последствие выкупает это имущество в рассрочку. Это очень удобно так как, оформляя договор лизинга, вы сразу можете пользоваться имуществом, а выплачивать его стоимость будете постепенно в соответствии с условиями договора лизинга. Лицами, которые приобретают имущество, а потом отдают его в пользование с правом выкупа, являются банки и лизинговые компании.
Базовым нормативно-правовым актом, регулирующим лизинговые отношения, является Федеральный закон от 29.10.1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", который наиболее подробно раскрывает понятие лизинга и лизинговой деятельности. Закон исходит из принципов равноправия сторон договора, свободы договора и свободы определения сторонами его условий.
Активное применение лизинга как метода обновления основных фондов обусловлено целым рядом выгод, которые приобретают фирмы, использующие данный способ обновления основных средств.
В настоящее время лизинг получил в развитых странах очень широкое распространение для финансирования обновления парка основных средств предприятиями различных отраслей экономики.

Так, по различным оценкам, в развитых странах доля лизинга составляет, как правило, от 15 до 30% от общего объема инвестиций. В развивающихся странах, с менее развитыми рынками лизинговых услуг, посредством механизма лизинга осуществляется 3 -5% капиталовложений.

Исследуя опыт стран Западной Европы и США, можно сделать сле-дующие выводы:
• в основном лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании;
• развитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей, стимулирует приток капиталов в производственную сферу;
• имеет место наличие определенных налоговых льгот, направленных на развитие лизинговых отношений, стимулирующих рост производства.
Основным видом деятельности ООО «ПРОИЗВОДСТВО ЖБИ» является оптовая торговля строительными материалами. ООО «ПРОИЗВОДСТВО ЖБИ» имеет линейную организационную структуру управления. Компания «Производство ЖБИ» такую организационно-экономическую форму как общество с ограниченной ответственностью.
Предприятие занимается крупными оптовыми поставками строительных материалов по Ленинградской области, России и стран СНГ, поэтому объемы продаж довольно большие.
Выручка за 2012 год выросла на 20,23%, валовая прибыль за 2012 год выросла на 22,79% по причине увеличения объема продаж. При этом прибыль от продаж за 2012 год упала на 3,81% по причине увеличения коммерческих расходов. Прибыль до налогообложения выросла на 518,61% по причине увеличения прочих доходов. В итоге чистая прибыль за 2012 год выросла на 1733,2% по причине увеличения прибыли до налогообложения.
Выручка за 2013 год упала на 5,34% по причине усиления конкуренции на рынке. Валовая прибыль выросла на 7,71 по причине уменьшения себестоимости. Прибыль от продаж за 2013 год выросла на 97,65% по причине увеличения валовой прибыли. Прибыль до налогообложения за 2013 год выросла на 49,28% по причине увеличения прибыли от продаж и снижения прочих расходов. В итоге чистая прибыль увеличилась на 39,23% по причине увеличения прибыли до налогообложения.
В ООО «ПРОИЗВОДСТВО ЖБИ» используются следующие способы финансирования капитальных вложений.
Самофинансирование — финансирование деятельности за счет генерируемой прибыли.
ООО «ПРОИЗВОДСТВО ЖБИ» использует только один вариант мобилизации ресурсов на рынке капитала: долговое финансирование. Остановимся на долговом финансировании.
В этом случае продает на рынке срочные ценные бумаги — облигации, которые дают право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставляемого капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа.
ООО «ПРОИЗВОДСТВО ЖБИ» использует, конечно, и банковское кредитование.
Источниками финансирования во всех вышеперечисленных способах организации являются:
• добавочный капитал, который включает сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций;
• резервный капитал;
• нераспределенная прибыль;
• заемным капитал;
• облигационный заем;
• банковский кредит.
Для финансирования капитальных вложений было предложено использовать лизинговую схему.
В плановом периоде ООО «Производство ЖБИ» планирует прибрести новые торговые и складские помещения.
Дисконтированная стоимость расходов на приобретение основных средств, уменьшенная на дисконтированную стоимость экономии по налогу на прибыль по кредитной схеме 23351,36 тыс. руб., по лизинговой схеме - 22200,64 тыс. руб., то есть на 1150,72 тыс. руб. меньше.
Получилось, что приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль к первоначальной стоимости основных средств по кредитной схеме составила 13%, а по лизинговой схеме – 20%, то есть на 7% выше.
Поэтому данный расчет показывает, что получение основных средств в лизинг при равных экономических условиях эффективнее покупки основных средств с привлечением кредитных ресурсов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский Кодекс РФ от 30 ноября 1994 г. N 51-Ф3 (с изменениями и дополнениями) / Информационно-справочная система «Гарант», версия от 10.08.14 г.
2. ФЗ Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. (с изменениями и дополнениями) №164-Ф3 / Информационно-справочная система «Гарант», версия от 10.08.14 г.
3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.
4. Бригхэм Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.
5. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 304 c.
6. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 232 c.
7. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. - М.: КноРус, 2013. - 432 c.
8. Герасименко А. Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. - М.: Альпина Пабл., 2013. - 531 c.
9. Гинзбург М.Ю. Финансовый менеджмент на предприятиях нефтяной и газовой промышленности: Учебное пособие / М.Ю. Гинзбург, Л.Н. Краснова Р.Р. Садыкова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 287 c.
10. Зайков В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация: Учебное пособие / В.П. Зайков, Е.Д. Селезнева, А.В. Харсеева. - М.: Вуз. книга, 2012. - 340 c.

11. Зайцева Н.А. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном бизнесе: Учебное пособие / Н.А. Зайцева, А.А. Ларионова. - М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
12. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2013. - 220 c.
13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 304 c.
14. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 1104 c.
15. Кокин А.С. Финансовый менеджмент.: Учебное пособие для студентов вузов / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 511 c.
16. Котелкин С.В. Международный финансовый менеджмент: Учебное пособие / С.В. Котелкин. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 605 c.
17. Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 184 c.
18. Лысенко Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 c.
19. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 224 c.
20. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации: Учебное пособие для студентов вузов / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 431 c.
21. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г.И. Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2014. - 340 c.
22. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: Учебное пособие / И.Б. Ромашова. - М.: КноРус, 2012. - 328 c.
23. Самылин А.И. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 413 c.

24. Трошин А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 331 c.
25. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 236 c.
26. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А.Н. Свирид. - М.: Вильямс, 2013. - 464 c.
27. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. МакЛейни; Пер. с англ. В. Ионов. - М.: Альпина Пабл., 2012. - 648 c.
28. Зиннатуллин М. Г. Экономическая сущность и виды лизинга // Молодой ученый. — 2012. — №1. Т.1. — С. 110-112.
29. Коршунов Р. Романовский Р., Рынок лизинга по итогам 1 полугодия 2014 года: автолизинг в лидерах//Эксперт РА.-2014.-№8-С.9
30. Никунарова Л.Ю. Экономическая сущность лизинга // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 2. - С. 60-68.
31. Федотова А. А. Перспектива развития лизинговых услуг в России // Молодой ученый. — 2013. — №9. — C. 251-253.
32. Хагажеева Р. Возвратный лизинг//Рисковик.-2013.-№10.-C.13
33. Интернет-портал ФБ.ру http://fb.ru/article/54219/chto-takoe-lizing
34. Российский экономический интернет-журнал http://www.e-rej.ru/Articles/2007/Babaeva.pdf
35. Сайт лизингового брокера «Оптимум Финанс» http://www.optimumfinance.ru/uskorennaya_amortizatsiya_pri_lizinge.html
36. Сайт лизинговой компании «БДК-лизинг» http://www.bdk-leasing.ru/o-lizinge/lizing-v-rf-i-za-rubezhom
37. Сайт Ставропольской лизинговой компании http://slk.lizing-p.ru/?file=razv_efficiency